（430418）8月19日披露2024年半年报。2024年上半年，公司实现营业总收入3.58亿元，同比增长17.94%；归母净利润7400.65万元，同比增长33.99%；扣非净利润7333.24万元，同比增长35.01%；经营活动产生的现金流量净额为7536.00万元，同比增长0.26%；报告期内，

  以8月19日收盘价计算，目前市盈率（TTM）约为12.38倍，市净率（LF）约为2.39倍，市销率（TTM）约为2.56倍。

  公司近年市盈率（TTM）、市净率（LF）、市销率（TTM）历史分位图如下所示：

  根据半年报，公司第二季度实现营业总收入1.91亿元，同比增长20.11%，环比增长14.68%；归母净利润4125.41万元，同比增长22.78%，环比增长25.96%；扣非净利润4065.67万元，同比增长23.97%，环比增长24.42%。

  分产品来看，2024年上半年公司主要经营业务中，轴承产品收入3.15亿元，同比增长16.09%，占据营业收入的87.95%；滚动体收入0.24亿元，同比增长41.22%，占据营业收入的6.78%。

  2024年上半年，公司毛利率为38.05%，同比上升1.20个百分点；净利率为20.65%，较上年同期上升2.48个百分点。从单季度指标来看，2024年第二季度公司毛利率为37.71%，同比上升3.15个百分点，环比下降0.73个百分点；净利率为21.54%，较上年同期上升0.46个百分点，较上一季度上升1.92个百分点。

  分产品看，轴承产品、滚动体2024年上半年毛利率分别是39.68%、38.21%。

  数据显示，2024年上半年公司加权平均净资产收益率是10.00%，较上年同期增长1.38个百分点；公司2024年上半年投入资本回报率为9.74%，较上年同期增长1.19个百分点。

  2024年上半年，公司经营活动现金流净额为7536.00万元，同比增长0.26%；筹资活动现金流净额-4352.40万元，同比减少967.20万元；投资活动现金流净额-1985.14万元，上年同期为-1455.57万元。

  进一步统计发现，2024年上半年公司自由现金流为4884.15万元，相比上年同期下降0.65%。

  2024年上半年，公司营业收入现金比为92.45%，净现比为101.83%。

  营运能力方面，2024年上半年，公司公司总资产周转率为0.43次，上年同期为0.42次（2023年上半年行业平均值为0.28次，公司位居同行业7/99）；公司应收账款周转率、存货周转率分别是2.28次、2.09次。

  2024年上半年，公司期间费用为4993.20万元，较上年同期增加688.86万元；但期间费用率为13.93%，较上年同期下降0.23个百分点。其中，销售费用同比下降1.09%，管理费用同比增长2.35%，研发费用同比增长5.21%，财务费用由去年同期的-1029.41万元变为-498.92万元。

  资产重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应收票据较上年末减少25.36%，占公司总资产比重下降1.46个百分点；应收账款较上年末增加11.43%，占公司总资产比重上升1.41个百分点；固定资产较上年末减少2.13%，占公司总资产比重下降1.33个百分点；其他非流动资产较上年末增加67.94%，占公司总资产比重上升0.92个百分点。

  负债重大变化方面，截至2024年上半年末，公司应付职员薪酬较上年末减少23.28%，占公司总资产比重下降0.34个百分点；应交税费较上年末减少11.15%，占公司总资产比重下降0.14个百分点；合同负债较上年末增加23.96%，占公司总资产比重上升0.04个百分点；其他应该支付款(含利息和股利)较上年末增加163.89%，占公司总资产比重上升0.02个百分点。

  从存货变动来看，截至2024年上半年末，公司存货账面价值为1.09亿元，占净资产的14.75%，较上年末增加558.62万元。其中，存货跌价准备为490.98万元，计提比例为4.3%。

  在偿债能力方面，公司2024年上半年末资产负债率为13.22%，相比上年末下降0.78个百分点；有息资产负债率为0.00%，相比上年末基本持平。

  半年报显示，2024年上半年末公司十大股东中，新进股东为万家北交所慧选两年定期开放混合型证券互助基金，取代了一季度末的华夏成长精选6个月定期开放混合型发起式投资基金。在具体持股比例上，创金合信基金-北京国有资本运营管理有限公司-创金合信北交所精选单一资产管理计划、潘国良持股有所下降。

  筹码集中度方面，截至2024年上半年末，公司股东总户数为4637户，较一季度末下降了71户，降幅1.51%；户均持有股市值由一季度末的43.45万元下降至38.72万元，降幅为10.89%。

  =总市值/净利润。当公司亏损时市盈率为负，此时用市盈率估值没有实际意义，往往用市净率或市销率做参考。

  =总市值/净资产。市净率估值法多用于盈利波动较大而净资产相对来说比较稳定的公司。

  文中市盈率和市销率采用TTM方式，即以截至最近一期财报（含预报）12个月的数据计算。市净率采用LF方式，即以最近一期财报数据计算。